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BNK투자증권은 솔루엠에 대해 4분기를 저점으로 매 분기 실적이 개선될 것이라고 17일 분석했다.
투자의견 '매수'와 목표주가 2만9000원은 유지했다.
BNK투자증권은 4분기 솔루엠의 매출액과 영업이익이 3254억원과 95억원으로 전분기 대비 각각 31%, 65% 감소할 것으로 내다봤다.
이민희 BNK투자증권 연구원은 "에프앤가이드 컨센서스 대비 낮은 수준"이라며 "전자식 가격 표시기(ESL) 매출액이 기대보다 훨씬 적을 전망이며 성과급 및 연말 비용 반영 요소들이 당초 예상보다 더 많기 때문"이라고 설명했다.
다만 4분기 저점으로 내년 3분기까지 실적이 개선될 것으로 내다봤다.
그는 "그동안 입찰 진행 중이던 유럽의 대형 리테일러들과의 신규수주건들이 연달아 성사되면서, 연말 솔루엠의 ESL 수주잔고는 2조1000억원으로 예상, 사상 최대치를 기록 할 전망"이라며 "2023년 말 수주잔고 1조6500억원, 2022년 말 1조6000억원과 비교하면 다시 수주 증가 모멘텀이 진행되고 있으며, 향후 실적 개선을 기대케 한다"고 말했다.
이어 "글로벌 ESL 시장 성장세가 지속되고 있고, 솔루엠도 내년에도 미국, 유럽의 대형 리테일러들과 신규수주 진행 중인 건들이 여러 개 있어, 수주잔고 성장세는 계속 이어질 전망"이라고 덧붙였다.
그는 "비록 올해 4분기와 내년 1분기 실적이 이전 예상치보다 더 낮아질 것으로 보이나, 선행 지표인 대형 리테일러들과의 신규수주 성장세가 다시 발생하며 향후 실적 개선 기대를 높이고 있다"며 "업황 바닥은 지난 것으로 판단하며, 점진적으로 계단식 주가 상승을 예상한다"고 강조했다.
유현석 기자 guspower@asiae.co.kr
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